מה זה מינוף?
מינוף הוא השימוש בכסף ש"השאלנו", כדי להגדיל את התשואה הפוטנציאלית על השקעה. במילים אחרות, מינוף מאפשר למשקיעים לשים כמות קטנה יותר של כסף כדי לשלוט בכמות גדולה יותר של נכסים. זה יכול להגדיל את הרווחים הפוטנציאליים מהשקעה, אבל זה יכול גם להגדיל את ההפסדים הפוטנציאליים אם ההשקעה לא מתפקדת כמצופה. חשוב שכל משקיע ישקול היטב את הסיכונים הכרוכים במינוף.
כשאנחנו לוקחים משכנתא, אנחנו ממנפים את הכסף שלנו.
בדוגמה הבאה נוכל לראות מה קורה אם אנחנו לא ממנפים:
שווי הנכס הוא 1M, ההון העצמי שיש לנו הוא 1M, והחלטנו לא למנף את ההשקעה שלנו.
מה קורה כאן? הנכסים שלנו הם 1M, ההתחייבויות שלנו הן 0, וההון העצמי ששמנו הוא 1M.
- קרה והייתה עליה של 10% בשווי הנכס.
מה קרה בעצם? הנכסים שלנו עכשיו הם 1.1M.
זאת אומרת שהרווח שלנו הוא סך הכל 10%.
- עכשיו אם תהיה ירידה של 10%, מה יקרה? אנחנו גם נפסיד 10%.
היו לנו מליון שקלים, הנכסים שלנו אחרי ירידה של עשרה אחוזים עומדים על 0.9M, וההון עצמי שלנו עומד על 0.9M.
ומה קורה אם כן ממנפים?
בואו נגיד שיש לנו הון עצמי של 0.5M בלבד, זאת אומרת שגובה המינוף שלנו הוא 50%.
הנכסים שלנו הם 1M, ההתחתייבויות (או בעצם – המינוף) הוא 0.5M, וההון העצמי שלנו הוא 0.5M.
- בעלייה של עשרה אחוזים בשווי הנכס מה קרה? הנכסים הפכו להיות 1.1M, ההתחייבויות 0.5M וההון העצמי 0.6M.
זאת אומרת ההון העצמי שלנו גדל ב20%. זה מה שהמינוף יודע לעשות.
אם הייתה עלייה של 20% – שימו לב, זה יוביל לגידול של 40% בהון העצמי שלנו.
זאת אומרת כשאנחנו נכנסים לעסקה של "אקזיט", לעסקה שאנחנו רוצים לעשות על ההון העצמי כמה שיותר – ככל שנמנף יותר, ככה נרוויח יותר בעלייה, וככה נפסיד יותר בירידה. אז כשאתם חושבים לקחת ולמנף את עצמכם ב75% (או 90%, במחיר למשתכן למשל), אתם חייבים להבין מה יקרה אם ערך הנכסים ירד. אתם תוכלו לאבד את ההון העצמי שלכם, וזה בעייתי בפני עצמו.
תוכלו להיעזר בצוות היועצים המקצועי שלנו לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן, כולל אלו הכרוכות במינוף.
היועצים שלנו יוכלו לעזור לכם להבין את הסיכונים והתשואות הפוטנציאליים של שימוש במינוף, ויכולים לעזור לכם לקבוע אם זו אסטרטגיה מתאימה למצב הפיננסי הספציפי וליעדים אליהם אתם מכוונים. בנוסף, נדע לספק הדרכה וייעוץ בנושא ניהול ההשקעות וקבלת החלטות מושכלות שיעזרו לכם להגיע ליעדים שלכם.
